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2019-05-04 21:24:52

□ 伦交所ETP市场概况系列研究（三）

伦敦是世界黄金定价中心，也是包含铜、铝、铅等众多金属商品期货的定价中心。

《线索Clues》上一期文章主要介绍了伦敦证券交易所（LSE，简称“伦交所”）中ETC（Exchange Traded Commodities，交易所交易商品）的市场概况。英国作为ETC的主要市场之一，跟踪标的广泛，金属类（包括贵金属和工业金属）、能源类、外汇类等均有涉及。

根据2019年4月15日到4月19日伦交所公开的数据，共有214只ETC在该交易所市场挂牌交易。其中，跟踪金属及金属板块指数的产品最多，共有76只。而在金属类产品中，金属品种涉猎广泛，不仅涵盖金、银、铜等常见品种，还包括铑（XRH0）、铅（LEED）、锌（ZINC）等伦交所特有品种，覆盖的金属品类总数超过十种。

从具体金属品种来看，统计窗口期内，伦交所金属类ETC中挂钩黄金的最多，达到27只，其次是银（16只）、钯（8只）、铜（8只）、铂（8只）。

作为对比，美国市场金属商品ETP包括金、银、铂、钯、铜、铝、镍等。点此了解代表性交易所交易基金。

伦交所金属类ETC数量分布（2019年4月15日—4月19日）（图片来源：《线索Clues》）

2019年4月15日到4月19日，伦交所金属类ETC的总成交金额为1.49亿英镑，占同期ETC总成交金额的75.35%，换手量达到3655笔，占同期ETC总换手量的49.61%。从金属品种来看，黄金类ETC表现最活跃，总成交金额达到1.34亿英镑，占ETC总成交金额的67.82%，换手率为2899笔，占ETC总换手率的39.35%。

伦交所金属类ETC交易规模统计（2019年4月15日—4月19日）（来源：LSE、新浪财经整理）

统计窗口期内， ETFS PHYSICAL GOLD ETC（PHAU）最为活跃，成交金额（约0.45亿英镑）占ETC成交金额的22.53%，在金属类ETC成交金额排名第一，同时交易笔数也是金属类ETC中最多的，达到778笔，占ETC总成交笔数的10.56%。

伦交所金属类ETC换手量前十名（2019年4月15日—4月19日），单位为笔（来源：LSE、新浪财经整理）

伦交所金属类ETC交易量前十名（2019年4月15日—4月19日），单位为英镑（来源：LSE、新浪财经整理）

统计窗口期内，伦交所市场上发行金属类ETC最多的发行商是ETFS Commodity Securities Limited，该公司旗下共有35只金属类ETC产品（注：含同一个产品的不同币种，下同），交易笔数达到1636，占总交易笔数的22.20%，总交易额约为0.62亿英镑，占总交易额的31.16%。